巴菲特的第二專長：和投資一樣重要的用人管理

前言 才華洋溢的管理者巴菲特

在巴菲特的投資生涯中，有關他投資手法的著作堪稱汗牛充棟，詳細分析他所做的每一筆投資。單單我和大衛就寫了《巴菲特原則》《巴菲特法則實戰分析》《和巴菲特同步買進》《看見價值：巴菲特一直奉行的財富與人生哲學》，以及《巴菲特的真本事：史上最強投資家的財報閱讀力》—這些都是有關巴菲特投資手法的著作，在世界各國都是頂尖的暢銷書。
不過，在有關巴菲特的書海之中，卻沒有一本探討巴菲特用了什麼了不起的辦法，掌管人生、事業，以及怎樣領軍波克夏的管理團隊，掌管全世界二十三萬三千名員工；這是唯一的遺珠之憾。巴菲特是精於投資之道的天才人物，但除此之外，他也是才華洋溢的管理者，全世界八十八家不同企業的執行長都直接或間接對他負責。巴菲特麾下領導的主管各具才華，執掌的事業領域廣泛，而且締造了驚人的成績—在現代的企業之中，這樣的成績無人可出其右。
巴菲特的管理紀錄在許多層面甚至超越他在波克夏公司驚人的投資績效—該公司年度營業淨收益從一九七九年的每股十八美元一路成長，到了二○○七年已成為一股四○九三美元。這相當於二一．三九％的複合年成長率。這個紀錄顯示，巴菲特和他麾下的主管把這家店經營得有聲有色（在此做個比較，波克夏的投資組合在同一時期的複合年成長率為一九．七八％。由此觀之，我們可以說，巴菲特在管理領域的造詣更勝於他本身在投資領域的績效。）
我們積極為讀者全方位介紹巴菲特，率先寫了這本書，深入檢視巴菲特的管理手法—說明這些理念、運作的方式以及各位讀者可以怎樣應用。我們在書中探討戴爾．卡內基對巴菲特的人生影響，以及卡內基的教誨如何讓巴菲特轉型，成為當代的管理大師。
本書內容輕鬆易讀，各章篇幅簡短。
巴菲特採用的方法很簡單，而且容易理解，不過誠如各位所見，其影響力十分驚人。
我們展望未來，預想許多世代將會效法巴菲特高明的管理手法，啟發、激勵各個年齡層的人士，協助他們實現夢想和願景。

瑪麗．巴菲特與大衛．克拉克
二○○九年七月一日


概論　巴菲特的管理祕訣

從前從前，有個名叫巴菲特的年輕人，年紀不過二十歲，有點書呆子的氣質，對於站在眾人面前演講怕得要死。後來他發現戴爾．卡內基有關公開演說的課程，從此改變了他的人生。他不但培養出在眾人之前演說的勇氣和技巧，更學到怎樣結交朋友和激勵他人。巴菲特認為，自己在卡內基研習的課程可說是改變人生的關鍵，更是他畢生習得最重要的教誨。
當巴菲特對公開演說感到自在之後，開始深深著迷於戴爾．卡內基待人處世的哲理。他一再研讀卡內基的著作，《如何贏取友誼與影響他人》（又譯《人性的弱點》）數十遍，書中畫滿了重點，熟記在心。這本書成了他在待人處世方面的聖經，更是他管理理念的基石。
他成功嗎？
全球頂尖的航空訓練公司，國際飛行安全公司創辦人暨董事長烏吉（A.L. Ueltschi），對作家麥爾斯（Robert P. Miles）這樣描述他的老闆巴菲特：「『領導統御力』（Leadership）其實就是優秀管理者的過人之處。這幾個字母分別代表優秀管理者應該具備的特質：

L：忠誠（loyalty）
E：熱情（enthusiasm）
A：態度（attitude）
D：紀律（discipline）
E：典範（example）—你應該樹立良好的模範
R：尊重（respect）
S：學者風範（scholarliness）
H：誠實（honesty）
I：正直（Integrated）
P：驕傲（pride）

「我最欣賞巴菲特的一點就是，他具備以上所有的特質。」
我們將會在書中一一檢視巴菲特的領導特質，以及他如何融合學到的教訓，從中找出致勝的管理模式，不但從此成為其他管理者競相仿效的管理者，更成為全世界最富有的人。
為了便於學習，我們將巴菲特的管理哲學分解為以下五個步驟。每一個步驟相輔相成，為管理技能創造完美的組合。

第1步　選對事業
巴菲特領悟到，企業並非生而平等。邁向成功的第一步，在於擁有、管理或從事對的、經濟面有利的事業。要想一開始就出類拔萃，無論你是股東、管理者或員工，都必須這樣做。

第2步　充分授權
第二步講的是巴菲特對於授權獨特的觀點，波克夏公司當初不過是一家搖搖欲墜的小型紡織公司，巴菲特便是憑著充分授權，讓公司一路成長為跨國巨擘。

第3步　找到具備適當特質的管理者
第三步在於了解管理者需要具備什麼樣的特質，才能管理一家傑出的企業—巴菲特在此要找的特質包括了正直、智慧以及對事業的熱情，而這些正好也是我們培養自己成為成功管理者所需的特質。

第4步　激勵你的員工
一旦找到很棒的事業，適當的管理者也到位之後，巴菲特便開始激勵麾下主管竭盡所能，讓公司、主管以及員工都能發揮最大的生產力。我們在此將研究巴菲特如何採用、延伸卡內基的方法。要是說有某個管理技巧是管理者一定得具備的，那麼應該就是激勵他人達成使命的能力。巴菲特開發出一系列具體的激勵技巧，啟發麾下主管一再地在商場上擊出全壘打，並讓波克夏公司在他的引領之下，成為市值高達一千九百億美元的企業。

第5步　解決各種問題的管理金律
最後要介紹的是，巴菲特對於各種問題的管理金律，從怎樣掌控槓桿力量、處理不誠實的員工，乃至於怎樣壓低成本，涵蓋多元內容。

在本書最後，我們還要討論「巴菲特主義」，讓各位讀者了解這些金律對日常生活的管理有何助益。事業和人生的成功通常是一體的兩面，巴菲特有些很實用的建議，可以協助各位改善管理人生的能力。
所以，現在就進入正題吧！

Step 3 找到稱職的適任主管
一旦找到、或收購到正確的公司、也了解授權的必要性，接下來的工作就是聘請稱職的經理來經營。對於巴菲特而言，適任經理需要具備的特質恰好就是我們應培養自己的管理素質，讓我們來看看這些特質有哪些。

從事自己熱愛的工作
「總有那麼一天，你應該開始從事自己想做的事情。找一份你喜愛的工作。每天早上，你會為此充滿活力地跳下床。如果你一直做不喜歡的工作，只因為你認為這會讓履歷表比較好看，那我會認為你瘋了。這樣做豈不像是把性生活保留到晚年才用？」
—巴菲特

我們在追求財富的過程中，往往落得從事自己不喜歡的工作或職業，但還是日復一日、年復一年地堅守崗位，直到最後耗盡所有的時間。我們會自我欺騙，以為有朝一日終究能夠從事夢寐以求的工作。就這樣耗盡一生的時間在苦難之中，每天回家和親人分享的盡是這些悲慘的事情。這種以錢為名義的苦難通常始於早年，而且人往往斷言那是出於需要。
不過，這類苦難通常不過是出於貪婪。巴菲特認為，因為貪婪而從事自己不喜歡做的工作，是很差勁的人生管理方式。它會使工作枯燥，令我們陷入痛苦的深淵，精神一蹶不振。我們就算賺很多錢，但是一天在工作崗位九個多小時的時間，都會覺得自己很悲哀。
在商業世界裡，最成功的人都是從事他們喜愛的工作。他們的驅動力不是來自金錢，而是跟了不起的球員或偉大的音樂家一樣，都是在做自己愛做的事情。無論是電腦工程師、推銷員、木匠、護士、屠夫、廚師、警察、醫生或律師，能夠出類拔萃的都是熱愛己身工作的人。而且，他們的收入在同業之中通常傲視群雄。熱愛自己從事的工作和優渥的金錢收入幾乎總是一體的兩面。
巴菲特認為，聘人工作時，我們得找到熱愛這一份工作的人。這樣的人會以這份工作自豪，激發同儕成就卓越，成為企業成長的幕後動力。也正是這些人，才得以讓巴菲特之類的成功人士看起來像天才。
管理人生的原則是：做你喜愛的工作。
至於管理企業方面，原則是：雇用喜愛他們的工作的人。
這兩個原則都將引領你邁向黃金之路。

組織攻無不克的銷售團隊
「我不想跟客戶分成兩邊。我從來不賣自己不相信或沒用過的東西。」 
—巴菲特

巴菲特很早就了解到，最好的銷售人員是對自家產品深信不疑的人。他們對自己銷售的產品懷抱著熱情。
如果某個人相信他銷售的產品，並對此懷抱熱情，那你可以打賭，這個人肯定對產品的一切都很有興趣—從產品原料，乃至生產方式以及最好的用途。更重要的是，這個銷售人員會知道產品最棒的用途。任何客戶都會對這樣的產品知識感到印象深刻。
這就是巴菲特希望經理人具備的一項特質—對他們的產品和業務深信不疑，甚至到了喜歡去上班的地步。他不喜歡聘請只對錢有興趣、對工作心不在焉的幹部。巴菲特麾下的許多高階主管，畢生多數時間都是在同一家公司工作，而且就算已經晉升百萬富豪之列，還是繼續為公司效力。《水牛城晚報》的發行人利普西（Stan Lipsey）在公司已超過三十年。執行長布朗金（Irv Blumkin）現在已五十多歲，他從十幾歲開始就一直在內布拉斯加家具店工作。這兩位超級經理人都富裕到可以馬上退休，但他們還是繼續工作，原因是什麼？答案是他們熱愛自己從事的工作。
這裡的寓意是：如果我們想要組織一個致勝的銷售團隊，就必須找到對產品深信不移、而且充滿熱情的人才。巴菲特領悟到，業務人員對銷售產品的熱情，是他可以仰賴的力量。


著眼於長期發展
「管理和投資之間的確存在著許多重疊之處。身為管理者讓我更精於投資，而身為投資者，則讓我更善於管理。」－－巴菲特

巴菲特是個長期投資者。對於經濟面特別有利的公司，他最喜歡的持有期是「永遠」。這種著眼於長期的觀點，是成就他巨大財富的泉源。但大多數企業經理人觀察的期間通常不到一年。他們活在以季度和年度財報定義的世界。如果他們的績效超過季度或年度的預測，便可獲得豐厚的紅利和升遷。若無法達成季度或年度的預測目標，主管就可以準備捲鋪蓋走人。這往往使得管理階層只注重短期的績效。

這種著眼於短期的焦點，使得管理階層任何長期規畫的努力幾乎都毀之殆盡。經理們為求成就短期績效，不惜犧牲長期的規畫；他們通常沒有打算利用未來的機會，也沒有因應經濟陷入衰退的可能性預作規畫。這是被動的管理，而不是巴菲特的積極管理的做法。巴菲特從投資領悟到長期觀點的好處，而且認為這樣的長期觀點既然對他個人有這麼大的好處，那麼在商場上應該也是一樣有利。當新經理加入他的公司時，巴菲特會要求他們別再擔心短期業績數字的起伏，而應該把重點放在怎樣讓公司茁壯和長遠發展。

巴菲特學到的另一個教訓是，過度關注短期趨勢的主管，資本配置的功力通常都很差。這就產生兩個非常嚴重的問題。第一，主管可能一直把資金投入某個表現平庸的業務，即使老早就應該把資金挪到別處利用，還是不肯動。第二個問題在於，當管理階層試圖將資金配置到核心事業以外的領域，結果幾乎都是以浮誇的價格買到前景不長遠的物業。巴菲特經常以可口可樂冒險進入電影業的失敗為例，說明卓越的企業怎樣為了糟糕的投資標的灑冤枉錢。

當巴菲特買下波克夏哈薩威公司的時候，它是一個平庸的企業，入不敷出，拚命想與國外紡織業抗衡。取得公司控制權後，巴菲特看出這個事業是個死胡同，於是停止撥出營運資金給紡織業務，並將省下的資本拿來收購一家保險公司，從長期角度來看，這是一個比較好的業務。他是怎麼知道紡織業務不會成功，而保險業將是一個更好的生意？巴菲特花了很長的時間研究大量的企業，知道了不起的長期事業看起來該是什麼樣子。這也是為什麼他會知道紡織公司是個糟糕的生意，無論投入多少錢，它的基本經濟面都不會改善。最後波克夏不得不關閉紡織業務，但到那時，保險業務已經運作得很順利，讓波克夏繼續成長茁壯，成為今天金融業的巨擘。

如果巴菲特沒有買下波克夏，波克夏負責紡織業務的主管為了維繫與外國紡織廠抗衡的競爭力，勢必會花光公司最後一分錢。波克夏的股東非常幸運，因為巴菲特看得很透徹，知道紡織業務未來的景況，他還有長遠的投資眼光，把營運資本投入前景更為看好的事業。

最後，巴菲特領悟到，在尋找卓越管理人才的同時，也要找偉大的投資者，肩負為公司投資資金的責任，總是將長期遠景的考量謹記在心，投資於人才、產品和新的事業。