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如何有足夠退休資金過無虞的生活？
闕又上：對安全定義不同的投資觀念， 決定了退休生活的舒適或窘迫。
談退休規畫，我常想起張愛玲的名句：
於千萬人之中，遇見你所遇見的人，於千萬年之中， 時間無涯的荒野裡，沒有早一步，也沒有晚一步，剛巧趕上了，也沒有別的話可說，惟有輕輕地問一聲：「噢，你也在這裡嗎？」
這像我在辦公室的場景，客戶關切地問：要多少退休金才夠？投資有多高的風險？需有多高的報酬？每當有人提出這些問題時，我腦海的回應就是：「原來，你也在問相同的問題！」
多少退休金才夠，卻因人而異，沒房貸情況下，我認為低標 1 千萬，中標是 2 千萬，高標是 3 千萬以上，如以成長和提領都 6％來看，分別每月有 5 萬、10 萬和 15 萬的花費。這指的是「現值」，也是今天的購買力。若干年後退休用，要再加上物價膨脹增加的部分，6％的提用，會 不會太多也因人而異，花完了，快樂上天堂是一種價值觀；想要傳承，又是另一種態度，若想傳承，那提領的金額最好要降到 4％以下。
重點來了，要如何有此資產？老方法還是開源節流，且是我所說的一魚三吃的綜效，頭部做沙鍋，中間清蒸， 尾巴紅燒，從五大財務規畫的第一個保險規畫開始，用最少的預算，買對、買足，也買好保險。如果買錯或不足， 風險可能奪去可用的資源，但保險太多，可能就無力投資， 買對保險需要注意的事項，超過許多人的想像。
稅務規畫，則是透過合法的節約財富，目的也是希望將資源多用在投資，美國稅法 200 頁為一冊的話約 40 冊， 就連會計師也無法通曉，所以美國專業分工非常細，台灣相對單純，但用心依然可找到些空間。
投資規畫，許多人誤以為就是找飆股，投資規畫和投資管理兩者不同。規畫是投資哲學和方向，管理是執行，這兩者很關鍵，必須借助投資來達到所設定的成長目標。
退休規畫，是前面三個計畫的總驗收，在美國還更複雜，許多高階的省稅工具竟藏在退休規畫裡。一個國家投資環境有多健全，社會有多正義，或最能發揮資金功效的， 從其稅法、退休法規的設計，就可窺見一二，中國和美國這兩方面一對比，高下立判，中國要能超越美國，不是只看 GDP 的成長而已。至於台灣，未能充分利用退休法規和稅法的結合，很可惜，這也是少子化、內需動能不振另一個看不到的原因。
要有足夠退休資金無虞的生活，套句郭台銘的話：「阿里山的神木之所以大，四千年前種子掉到土裡就決定了， 絕對不是四千年後才知道。」同樣的，好的退休計畫和目標的完成，不是單一的規畫，而是與其他四大財務規畫結合，也就是當你關心和心動這議題的此刻！
老王與老張的退休理財故事：
本金不能虧損 v.s. 未來的購買力不能縮水
老王與老張的退休金故事，許多人都感興趣，我在過去的 5 本書中也提過了兩次，這故事背後透露出多數人退休金不足的重要潛因。
話說老王和老張是鄰居，兩人都提早退休，也有 10 萬美元的退休金，且關心投資的「安全」。我問老王：「他的安全定義是什麼？」他說本金不能虧損，我幫他找了一個 30 年期的政府公債，運氣夠好，有 8％的利率，他每年可拿 8 千美元的利息，且 30 年後政府還會把本金還給他， 這符合了老王的本錢不虧損的安全要求。
利息收到時，老王興沖沖且輕鬆的以 5 千多美元，買了夢想多年的凱迪拉克車子，兩夫婦舒適地以這車徜徉山水之間。
鄰居老張，也有一筆相同的錢，想做退休規畫，我也問了老張對安全的要求為何？老張說：「未來的購買力不能縮水，否則給孫子買玩具的錢都沒，這就太難過了。」我幫老張買了美國大型公司，相當於現在標普 500 指數的基金，每年領股利，第一年 3 千美元，只夠買小的雪佛蘭車，這決定讓老張被太太嘮叨了一、二十年，老張很有耐心地對太太說，這投資決定不會比嫁給他所做的決定來得冒險，物價上漲會侵蝕購買力，而投資具市場代表性的指數型基金，會跟著經濟成長，是有效的保值方法之一。
30 年過去了，兩家的車子也壞了，老王說利息馬上到手，再買一部已開習慣的凱迪拉克（這在當時是豪華車的規格），結果老王夫婦敗興地開了福斯回來，這可是基本款的國民車，因為 8 千美元只能買這小車子，老王夫婦無法理解地說：「世界怎麼變得那麼快呀！ 30 年前的 10 萬美元是多麼值錢啊！現在的 10 萬，老倆口哪能過幾個殘冬呢？」
老張當年領到的股利有 2 萬 1 千多美元，說一定要買下老王口中這舒適的車來印證，只貼了 2 千元，就買下了2 萬 3 千美元的凱迪拉克，張太太心情愉悅地翻了帳目，這 30 年領到的股利，只比老王年領到的利息少 5 千元，但本金現今價值 88 萬美元，比老王所能得到的本金 10 萬美元，差距豈只一半啊！
為退休做「安全」投資背後的盲點
總結老王與老張的退休理財故事，可看出許多人都有的幾個盲點：
1. 兩個人都關心投資的「安全」，老王對安全的定義是「本金不能虧損」，老張的定義則是「未來的購買力不能縮水」，這兩個人對安全定義不同的投資觀念，決定了兩個人 30 年後退休生活的舒適或窘迫。
2. 「安全」的投資，並不意味著投資的結果一定有保障，安全指的是風險的承受要適度，過少或過多，同樣不會有好的結果。
有長時期可投資的人，應適度考慮將有代表性的指數型基金納入組合；風險承受力低的人也不必太過擔心，透過資產配置，同時擁有防守性和成長性的資產，在合理的期間內，可解決投資者關心的 3 個問題：波動、本金不易虧損，以及購買力不被侵蝕。
3. 錯把「利息的保證」當安全的投資，長期下來錢越來越薄的情況下，是無法擊敗通貨膨脹的。
4. 投資的標的沒有成長性，才是最可怕的事，而不是短期價格的波動。
老王和老張的故事看起來很簡單，但許多人還是沒有抓到這故事背後的意義，也不斷地在犯錯。
舉例來說，許多年輕的小資族購買 0056，而不是0050，以及許多人還用保險來當退休或投資工具，這些都是觀念不明或錯誤導致工具的誤用。
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